“金三銀四”無比冷清，一季度利潤(rùn)逐月遞減，銷售利潤(rùn)率幾乎為零，鋼價(jià)陰跌不止……盡管氣候意義上的夏季已至，但我國(guó)鋼鐵行業(yè)的“冬季”至今仍未結(jié)束。更為令人擔(dān)憂的是，在目前已經(jīng)發(fā)布中報(bào)預(yù)告的鋼鐵上市公司中，報(bào)憂者占據(jù)多數(shù)，就連今年首季利潤(rùn)增幅超三成的寶鋼也預(yù)估半年凈利減半，鋼市寒意撲面而來。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，今年鋼鐵行業(yè)前行的道路依舊坎坷，市場(chǎng)總體情況可能比2012年更加嚴(yán)峻，產(chǎn)能過剩依然是致命傷，利潤(rùn)率接近枯竭，鋼價(jià)表現(xiàn)甚至難以超過去年。
接近零的銷售利潤(rùn)率
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，一季度我國(guó)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利稅203.46億元，同比增長(zhǎng)30.24%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)24.86億元，鋼鐵主業(yè)明顯減虧。其中，太鋼不銹、久立特材等企業(yè)的利潤(rùn)增幅甚至超過30%，連續(xù)兩年的虧損大戶——鞍鋼也在首季實(shí)現(xiàn)了5.4億元利潤(rùn)，成功扭虧為盈。
盡管整體盈利略有改觀，但是鋼鐵行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)不容低估。一方面，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)逐月遞減。1月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)13.38億元，2月份降至9.98億元，3月份只有2.67億元。
另一方面，企業(yè)銷售利潤(rùn)率只有可憐的0.9%，這對(duì)于擁有近10億噸產(chǎn)能的鋼鐵行業(yè)來說幾乎可以忽略不計(jì)。并且，今年3月份鋼鐵行業(yè)虧損面已經(jīng)達(dá)到35%，且呈逐月擴(kuò)大態(tài)勢(shì)。
鋼鐵業(yè)界分析師薛和平直言，今年一季度，全國(guó)鋼鐵行業(yè)雖然較去年同期扭虧為盈，但在盈虧臨界點(diǎn)“掙扎”的窘境顯而易見。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年全國(guó)鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)16億元，但扣除投資收益后的實(shí)際虧損額超過百億元。其中，鞍鋼、華菱鋼鐵、馬鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵等大型鋼企虧損超過30億元，鞍鋼和韶鋼松山更是因?yàn)檫B續(xù)兩年虧損而被“披星戴帽”。
除此之外，一些主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化值得警惕。例如，目前鋼鐵行業(yè)的總資產(chǎn)負(fù)債率接近70%，進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。截至3月末，納入中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的86家鋼鐵企業(yè)累計(jì)負(fù)債接近3萬億元。今年一季度，國(guó)內(nèi)30家主要鋼鐵上市公司流動(dòng)負(fù)債總額接近7600億元。種種跡象表明，當(dāng)前我國(guó)鋼鐵企業(yè)的資金流和償債能力已經(jīng)出現(xiàn)較大問題。
據(jù)預(yù)測(cè)，多種因素交織影響下，目前鋼鐵行業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境依然嚴(yán)峻，二季度鋼鐵主業(yè)或重陷虧損境地，鋼鐵上市公司的總體情況難言樂觀。
壓不住的產(chǎn)能
盡管國(guó)家三令五申嚴(yán)控鋼鐵產(chǎn)能過快增長(zhǎng)，但是全國(guó)粗鋼產(chǎn)量卻像瘋長(zhǎng)的野草一樣，壓不垮、按不住。
今年以來，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量更是上演“瘋狂”一幕。一季度，在市場(chǎng)需求恢復(fù)有限的情況下，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量依然達(dá)到19189萬噸，同比增長(zhǎng)9.1%，增幅比去年同期提高6.6個(gè)百分點(diǎn)。從月度數(shù)據(jù)來看，3月份平均日產(chǎn)粗鋼213.9萬噸，4月份進(jìn)一步增加到218.8萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%，達(dá)到歷史次高水平;5月上旬，全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量或達(dá)219.29萬噸，再創(chuàng)同口徑歷史新高。
以中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)為例，一季度平均日產(chǎn)粗鋼172.7萬噸，已達(dá)歷史最高水平，5月上旬進(jìn)一步增加到174.8萬噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)2.71%。
高產(chǎn)能之下，鋼材庫(kù)存也迅速飆升。截至3月末，鋼材社會(huì)庫(kù)存已達(dá)2192萬噸的歷史最高點(diǎn)，全國(guó)主要鋼材市場(chǎng)、主要鋼材品種社會(huì)庫(kù)存均比上年末增加了1000多萬噸，增幅超過80%。雖然4月份開始回落，但4月末鋼材社會(huì)庫(kù)存仍為1972萬噸，比年初增加657萬噸，增幅超過55%。同時(shí)，企業(yè)庫(kù)存也處于歷史最高水平。3月末，鋼鐵企業(yè)庫(kù)存達(dá)到1483萬噸，比年初增加477萬噸，增幅超過47%。
從某種程度上說，正是產(chǎn)能過剩導(dǎo)致了當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的窘境，產(chǎn)能過剩已成為鋼鐵行業(yè)的“命門”。但令人擔(dān)憂的是，目前鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)的欲望并不明顯。有調(diào)查顯示，5月初唐山鋼廠的高爐開工率為97.42%，成為今年以來的第二高點(diǎn)。
“當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的很多癥結(jié)都與產(chǎn)能過剩有關(guān)。即使市場(chǎng)需求回暖，原材料價(jià)格回落，庫(kù)存減少，也難以抵消產(chǎn)能過剩造成的不利影響。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，當(dāng)務(wù)之急依然是“市場(chǎng)之手”和“政府之手”聯(lián)合起來，嚴(yán)格控制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，加強(qiáng)行業(yè)自律，杜絕惡性競(jìng)爭(zhēng)。
近期有媒體報(bào)道稱，國(guó)家準(zhǔn)備出臺(tái)“關(guān)于化解產(chǎn)能過剩指導(dǎo)意見”，鋼鐵等行業(yè)在列，多部委正加緊調(diào)研并最終上報(bào)國(guó)務(wù)院。不過，從短期來看，由于產(chǎn)能釋放較快、社會(huì)庫(kù)存大幅上升，加上國(guó)際貿(mào)易摩擦增加的影響，鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾仍難有效緩解。
跌不休的鋼價(jià)
粗鋼產(chǎn)量屢創(chuàng)新高，而鋼材價(jià)格卻一跌再跌。自從2月下旬到達(dá)階段性高點(diǎn)之后，全國(guó)鋼材價(jià)格隨即出現(xiàn)大幅下挫，并刷新今年以來的新低。有分析稱，目前鋼價(jià)正向近五年以來的底部運(yùn)行。
5月16日，建筑鋼材、熱卷和中厚板價(jià)格均創(chuàng)下了今年以來的新低。其中，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市覫25mm三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格3593元/噸，日環(huán)比下跌14元;5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為3609元，環(huán)比下跌27元;20mm中板平均價(jià)格為3697元，環(huán)比下跌10元。
近期，寶鋼、武鋼、首鋼等大型鋼廠陸續(xù)發(fā)布的6月出廠價(jià)格政策也印證了市場(chǎng)濃重的悲觀情緒。其中，寶鋼熱軋卷板、酸洗板、普冷板等主要品種出廠價(jià)格每噸下調(diào)100~180元/噸。這也是寶鋼股份9個(gè)月來首次下調(diào)鋼材出廠價(jià)格。
鋼價(jià)陰跌不止，使得本已脆弱的市場(chǎng)信心再受打擊。業(yè)界普遍分析認(rèn)為，在市場(chǎng)需求難有明顯好轉(zhuǎn)，鋼廠減產(chǎn)動(dòng)力不足的情況下，后期鋼市疲態(tài)將進(jìn)一步延續(xù)，鋼價(jià)下探空間猶存。
不過，幾家歡喜幾家愁。鋼價(jià)的陰跌，雖然讓生產(chǎn)商和貿(mào)易商傷透了腦筋，但是下游用戶行業(yè)卻從低迷的鋼價(jià)中受益頗多。
“鋼價(jià)下跌有利于汽車、房地產(chǎn)、家電等用鋼行業(yè)降低原材料和產(chǎn)品成本，進(jìn)而在當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)增速放緩的形勢(shì)下，獲得較好的銷售數(shù)據(jù)和利潤(rùn)空間。”一位業(yè)內(nèi)分析師指出。受益于低迷的鋼價(jià)，汽車等行業(yè)的成績(jī)單分外搶眼。今年前4個(gè)月，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別完成729.65萬輛和726.62萬輛，同比分別增長(zhǎng)13.4%和13.2%。
記者了解到，為刺激一直低迷的鋼價(jià)，國(guó)家有關(guān)部門擬對(duì)鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)成本進(jìn)行調(diào)研，一旦確定成本水平，將對(duì)故意低于成本價(jià)銷售的鋼鐵企業(yè)進(jìn)行曝光，并且建立“惡性競(jìng)爭(zhēng)”黑名單。
